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原油:承壓回調 1029

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【國際原油】

WTI 12月原油期貨下跌0.85美元,或1.5%,報55.81美元/桶;布倫特12月原油期貨收跌0.45美元,或0.73%,報61.57美元/桶。SC1912夜盤收漲0.7元,或0.15%,報454.6/桶人民幣。

 

【基本面】

l   沙特通訊社報道,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲和美國能源部長佩里周一在利雅得會面,共同努力確保全球能源的供應安全。雙方討論了石油市場、歐佩克與歐佩克外的產油國在協調石油生產、穩定石油市場的角色和海灣地區石油設施的威脅問題。此外,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲還會見了尼日利亞油長,討論了兩國間的投資機會、石油市場及歐佩克+國家之間的合作以維持油市穩定。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲強調,沙特是實現石油市場穩定的可靠石油供應國。

l   據沙特通訊社:沙特與尼日利亞能源部長討論了油市和歐佩克+國家維持油市穩定的合作問題。

l   英國首相約翰遜:在對歐洲理事會主席圖斯克的信件中,我確認了延期問題。敦促歐盟明確表示,在131日之后進一步推遲脫歐是不可能的。

l   美國防長埃斯珀:美國將控制敘利亞北部的油田。

l   以色列總理內塔尼亞胡:伊朗在也門有可以打擊到以色列的導彈。

l   市場消息:伊拉克有影響力的神職人員薩德爾呼吁總理宣布提前大選。

l   美國10月達拉斯聯儲商業活動指數:前值:1.5,預期:1,公布:-5.1

l   據塔斯社:俄羅斯方面預計與烏克蘭和歐盟在天然氣談判上將取得進展。

l   美國財長努欽:將對伊朗實施更多制裁。

l   英國10CBI零售銷售差值:前值:-16,預期:-20,公布:-10

l   歐洲理事會主席圖斯克:如果脫歐協議獲得批準,英國可在131日之前離開歐盟。

l   據塔斯社:俄羅斯能源部表示,歐佩克及其口盟友將在12月討論石油產量時,將把美國石油產出增速放緩納入考慮。

l   法國官員:法國將同意延長脫歐期限至131日。

l   市場消息:俄羅斯方面表示,現在討論深化歐佩克減產還為時尚早。

l   市場消息:法國據悉同意延長英國脫歐期限三個月。

 

【中期觀點】

大區間震蕩。

【技術分析】

測試支撐。

【觀點和操作建議】

昨夜,俄羅斯表態當前討論深化歐佩克減產還為時尚早,市場此前過于樂觀的預期有一定程度的踏空,帶動油價結束此前數日的持續走強發生較大幅度的回撤。與此同時,盡管美國宣布繼續加大對伊朗制裁,但對伊朗原油出口的邊際影響已經很小,利多影響有限。

短期來看,油價上方壓力較大,或仍然以震蕩為主,暫時未能看到驅動性的力量出現,很難走出趨勢性的行情。從上方壓力來看,壓力主要來自于需求端的下滑,這是來自于印度經濟數據的快速下滑和中國原油進口數據的不穩。我們從印度的數據上來看的話,可以看到印度目前的國內經濟,包括汽車的銷量都非常的差,齊國內失業率更是創下45年以來新高,這種情況導致了印度未來的整體原油需求下滑可能會比較快,對于原油價格的正向支撐將會變得非常小;中國方面,我們可以看到,在今年新開工很多大型煉廠的情況下,中國原油進口數據只能階段性出現高點,難以維持完全的快速增長,這種情況我認為更多是由于下游成品油需求的疲弱,導致煉廠很難以連續的大量進口原油,所以說,我們認為今年的數據可能在煉廠快速開工,前期備貨的情況下還能保持穩定,但對未來數據可能會出現一定的悲觀情緒。供應端來看原油目前的供應仍然較之前有所偏緊,在沙特預習時間之后OPEC對于減產的態度仍然不改,美國也有也出現了一個階段性的產量品景,這種情況下供應端仍然會對原油價格產生比較明確的支撐。因此,在供需矛盾不匹配的情況下,原油價格很難走出趨勢性行情,但是我們也要提醒大家注意,在2020年美國總統大選之前,可能由于美國政府包括特朗普本人對于油價的某些態度而造成更多和更新的擾動,原油價格或許在波動快速收斂之后,有一個波動率放大的過程。

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